Es un área natural protegida de Brasil que se localiza en el sector septentrional de la isla del Bananal (ilha do Bananal), considerada la mayor isla fluvial del mundo y formada por sedimentos del río Araguaia, que constituye la divisoria natural entre los estados de Mato Grosso y Tocantins. Ocupa una superficie total de 562.312 ha correspondientes a los municipios de Formoso do Araguaia, Cristalândia y Pium, pertenecientes al estado de Tocantins. Al sur del parque se halla la Reserva indígena do Araguaia, que se extiende por la zona sur de la isla ocupando un total de 1.395.000 ha, y que acoge a indios avá-canoeiros, javaés y carajás. El principal objetivo del parque es preservar el frágil ecosistema de la isla de la ocupación depredadora que las actividades agropecuarias, que se desarrollan en el Mato Grosso y en Tocantins, están causando al valle del río Tocantins. La conjunción del parque y la reserva indígena permite proteger la isla del Bananal, garantizando así la supervivencia de su ecosistema.